Analisis Uji Beda Sebelum Dan Sesudah Reverse Stock Split Terhadap Abnormal Return Dan Likuiditas Perdagangan Saham
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan kondisi antara abnormal
return dan likuiditas perdagangan saham antara sebelum dan sesudah aksi reverse stock
split tahun 2014-2019 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode
analisis statistik deskriptif. Jenis penelitian ini adalah penelitian historis dengan
menggunakan pendekatan event study. Dimana periode pengamatan penelitian ini akan
berlangsung selama 11 hari, yaitu mencakup 5 hari sebelum aksi reverse stock split
dilakukan dan 5 hari sesudah aksi reverse stock split dilaksanakan. Populasi dalam
penelitian ini yaitu perusahaan yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode
2014-2019 dengan jumlah sampel sebanyak 7 perusahaan. Hasil penelitian
menggunakan uji beda Paired Sample T-test menunjukkan hasil bahwa tidak terdapat
perbedaan hasil abnormal return dan likuiditas perdagangan saham antara sebelum dan
sesudah pelaksanaan reverse stock split. Hal ini terjadi karena pelaksanaan reverse
stock split dianggap tidak mengandung sinyal dan informasi yang dapat memicu
terjadinya reaksi pada pasar modal, sehingga tidak terjadi perbedaan kondisi antara
sebelum dan sesudah reverse stock.